Dimensioni del mercato del private equity

Mercati di private equity - storia della crescita

Fino alla fine del 20° secolo, gli investimenti azionari pubblici superavano quelli privati, ma negli ultimi decenni c'è stato un costante spostamento verso i mercati privati, soprattutto nei Paesi sviluppati.

A livello globale, il mercato del private equity sta crescendo molto più velocemente dei mercati pubblici.

La suddivisione del mercato per sottoclasse di strategia e regione fornisce un quadro più dettagliato della provenienza di questa crescita.

Dimensioni del mercato del private equity per sottoclasse di attività

Il grafico precedente mostra che i fondi di buyout rappresentano circa la metà della crescita del mercato, mentre il capitale di crescita e il capitale di rischio rappresentano circa un quarto ciascuno.

Dimensioni del mercato del private equity per numero di fondi

Per quanto riguarda il numero di fondi, ci sono molti più fondi di venture capital rispetto a qualsiasi altra strategia, seguiti da quelli di growth e poi da quelli di buyout. Questo può sembrare controintuitivo, ma i fondi di venture capital investono importi minori in una fase iniziale della vita di un'azienda rispetto ai fondi di buyout. Pertanto, mentre i fondi di venture capital sono più numerosi, i fondi di buyout dominano il mercato in termini di dimensioni totali.

Dimensioni del mercato del private equity per regione

A livello regionale, il Nord America (in particolare gli Stati Uniti) rappresenta più della metà del mercato, seguito da Asia, Europa e resto del mondo. Questa suddivisione è relativamente rappresentativa del tempo in cui ciascuna regione ha preso parte al settore, con i fondi asiatici ed europei che hanno iniziato molto più tardi rispetto agli Stati Uniti.

Mercato del private equity - un'istantanea attuale

Secondo Preqin - una società di ricerca specializzata in alternative - il mercato globale del private equity ha superato i 4,74 trilioni di dollari all'inizio del 2021¹.

Considerando il private equity insieme ad altre attività del mercato privato, tra cui il private debt, l'immobiliare e le infrastrutture, il mercato privato più ampio ha superato i 7.300 miliardi di dollari. 

Si noti che questa è un'immagine statica del mercato nel 2020, a scopo puramente illustrativo.

Crescita del mercato del private equity - previsioni di crescita

Deloitte - nel suo scenario di base per la crescita - prevede che il private equity globale raggiungerà 5.800 miliardi di dollari di asset in gestione entro il 2025². Nella sua previsione, Deloitte tiene conto di un elemento importante: la percentuale di investimenti non ancora utilizzati (nota anche come "polvere secca").

In sintesi, la capitalizzazione globale del private equity supera di gran lunga quella del public equity e la tendenza dell'ultimo decennio suggerisce che le attività di PE continueranno a crescere più rapidamente di quelle del public equity negli anni a venire. Questo vale per tutte le sottoclassi di PE, ognuna delle quali presenta una crescita complessiva di 10 anni. Sebbene sia ancora considerata una classe di attività "alternativa" a causa delle sue caratteristiche uniche, è chiaro che il private equity ha solide basi tra gli investitori istituzionali ed è considerato una classe di attività primaria per le allocazioni di investimento.