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Credito Privato

Scritto da Pamela Espinosa
Ultima modifica May 26, 2025
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1 mins

Il credito privato consiste nell'erogazione di prestiti da parte di un finanziatore non bancario alle aziende, in genere alle piccole e medie imprese non investment grade. Il credito privato può fungere da diversificatore in un portafoglio di mercati privati, in quanto il debito è meno correlato ai mercati azionari. Inoltre, consente una J-Curve più breve grazie alla componente di reddito periodico (yield) derivante dai rimborsi.

Il credito privato in breve

  • Aziende target. Sebbene la fase aziendale vari, i gestori di credito privato generalmente concedono prestiti a imprese non “investment grade”, di piccole e medie dimensioni.
  • Tipo di investimento. Prestiti diretti - che sono senior nella struttura del capitale - con condizioni personalizzate e cedole a tasso variabile.
  • Operazioni a valore aggiunto. A differenza del private equity, non vi è alcun coinvolgimento nella gestione di un'azienda target. Il valore aggiunto diretto deriva principalmente dall'esperienza nella ristrutturazione.
  • Fonte di rendimento. Le società di credito privato applicano uno spread a tasso variabile rispetto al tasso di riferimento, consentendo al fondo e agli investitori di beneficiare dell'aumento dei tassi di interesse.

Che cos'è il credito privato?

Poiché i cambiamenti normativi hanno portato i finanziatori tradizionali - come le banche - ad abbandonare i prestiti alle medie imprese, i gestori di credito privato hanno colto l'opportunità di entrare nel mercato, concedendo prestiti alle piccole e medie imprese “non investment grade”.

Le aziende target sono spesso reperite dalla rete proprietaria di un gestore di credito. Il gestore ha la flessibilità di stabilire i termini di prestito che preferisce, in genere organizzando covenant protettivi e garanzie per proteggere dalle inadempienze.

I rendimenti si ottengono applicando uno spread a tasso variabile rispetto al tasso di riferimento, consentendo al finanziatore e agli investitori di beneficiare dell'aumento dei tassi di interesse. A differenza del private equity, i contratti di credito privato hanno una durata fissa, il che significa che la "strategia di uscita" per un investimento è predefinita.

In che modo i gestori di credito privato aggiungono valore?

Rete proprietaria. La rete proprietaria di una società di credito privato di aziende e imprenditori target consente di selezionare le migliori opportunità in base alla domanda, alla geografia, alla posizione di mercato, ai flussi di cassa e alla gestione.

Gestione del rischio. Una due diligence rafforzata è fondamentale per selezionare i mutuatari a rischio. I gestori del credito privato faranno leva sulla loro forte esperienza di mercato per fornire una solida analisi del credito privato.

Competenza nella strutturazione. In caso di insolvenza, i gestori possono impiegare le risorse necessarie per assistere le aziende nel processo di fallimento, contribuendo a estrarre il massimo valore per il fondo.

Nota importante: Questo contenuto è fornito a scopo informativo. Moonfare non fornisce consulenza sugli investimenti. Non dovresti interpretare alcuna informazione o altro materiale fornito come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o altro. Se hai dei dubbi, dovresti cercare consulenza finanziaria da un consulente autorizzato. Le prestazioni passate non sono una guida affidabile per i rendimenti futuri. Non investire a meno che tu non sia disposto a perdere tutto il denaro che investi. Si tratta di un investimento ad alto rischio e è improbabile che tu sia protetto se qualcosa va storto. Soggetto a idoneità. Si prega di consultare https://www.moonfare.com/disclaimers.
Gli autori
Pamela Espinosa
Head of Content Management
Pamela Espinosa
Pamela is the head of content management at Moonfare, where she oversees editorial and sales collateral content strategy. Prior to joining Moonfare, Pamela held positions in asset management and in technology, as a Senior Associate at PIMCO and a Senior Manager at Uber. She holds an MBA from London Business School and an M.Sc. in Finance from University of Rochester.